风口财经记者 白菊

这几年风头正盛的预制菜赛道，又多了一位重磅人物的身影。

国家企业信用信息公示系统网站显示，11月22日，杭州马家厨房食品有限公司（以下简称“马家厨房”）成立，注册资本1000万元，股权穿透显示，该公司由杭州大井头贰拾贰号文化艺术有限公司全资持股，后者由马云持股99.9%。

值得注意的是，该公司的经营范围含食品销售（仅销售预包装食品）、货物进出口、食用农产品批发、日用品批发、酒店管理、技术服务等。

当前，预制菜市场尚未形成市占率高的头部品牌，“隐退江湖”多年的马云入局，能否让预制菜赛道出现“破局者”？

中国食品产业分析师朱丹蓬在接受风口财经记者采访时表示，马云的加入，将会引发预制菜赛道政策端、资本端、产业端以及消费端的连锁反应。

他表示，“由于马云涉及的产业较多，这些板块会形成一个闭环，将会对预制菜的C端运营起到非常大的加持作用。”此外，朱丹蓬预测，马云布局预制菜，未来更多的是在C端发力。

马云进军预制菜赛道，早有伏笔

作为马家厨房的股东，杭州大井头贰拾贰号文化艺术有限公司是什么来头？

实际上，这家马云持股达到99.99%的公司，并不是今年第一次出现在公众视野。

今年7月，该公司投资了一米八海洋科技（浙江）有限公司，占股10%。后者的经营范围涵盖农产品智能物流装备销售、海水养殖和海洋生物资源利用装备制造、渔业专业及辅助性活动；智能农业管理；供应链管理服务等。

草蛇灰线，伏脉千里。将时间线拉长，可以发现，马云跨界布局农业不是新鲜事，进入预制菜产业更是早有端倪。

时间回到马云卸任阿里巴巴董事局主席的那一年，在2019年世界经济论坛（达沃斯）年会上，马云被问到“从零开始建一个新公司，将会建立什么样的企业”时，他的回答是：可能会进入农业领域或者其它方面。

从近年来马云行程信息来看，也能够发现他对农产品、渔业、食品等领域的浓厚兴趣。

2020年9月，马云持股比例50%的海南云锋企业管理集团有限公司，旗下成立了耕海牧洋（海南）投资有限公司。2021年，马云先后考察了浙江嘉兴平湖的数字农业基地、德州和济南的智慧农业项目，还远赴西班牙农业区、荷兰瓦格宁根大学，学习农业与环境相关的技术。2022年，马云到访了日本近畿大学、日本海洋大学，研究相关的海洋养殖技术，前往荷兰，参观了以农业研究闻名的荷兰公立大学瓦赫宁根大学。

财务数据“困住”预制菜企业

天下攘攘，皆为利来。今年以来，尽管预制菜市场有所降温，但仍有新入局者，预制菜到底是不是一门赚钱的好生意？

与热闹的消费市场体感不同，在二级市场，相关上市企业的表现不尽如人意。从近段时间公布的三季报可以看出，虽然不少预制菜企业实现了盈利，但净利润增速有所下滑。

以“预制菜第一股”味知香为例，过去几年业绩蓬勃增长的高光时刻已然不再。

味知香于2021年4月登陆A股，其股价自2021年5月19日最高点的138.8元一路走低至发稿前的40.11元。10月25日，味知香披露2023年第三季度报告。今年三季度，味知香实现净利润为3252.89万元，同比下降18.76%。而在2021年、2022年同期，味知香净利润的增速为9.02%、7.65%。

此外，自上市以来，味知香毛利率逐年下降。2021年，公司预制菜毛利率25.08%，比上年减少4.31个百分点；2022年，公司预制菜毛利率23.90%，比上年减少1.18个百分点。

在预制菜赛道，一边是先行者厮杀激烈，另一边，诸多跃跃欲试的“后来者”囿于并不乐观的财务数据，在IPO进程中主动“弃考”。

今年三季度以来，已有近 10 家食品类企业终止 IPO，其中就包括试图冲刺“水产预制菜第一股”的鲜美来食品股份有限公司，9月6日，鲜美来撤回发行上市申请，上交所终止其发行上市审核。

2020年-2022年，鲜美来营业收入分别为8.50亿元、9.15亿元和10.59亿元。尽管营收逐年上涨，但鲜美来陷入了增收不增利的困境。2022年，鲜美来净利润为8518.74万元，比2020年下降了506.83万元。同时，鲜美来的主营毛利率也在持续下行，2020年-2022年，毛利率分别为23.51%、20.76%和20.24%。

竞争格局分散，行业等待“破局者”

在朱丹蓬看来，目前预制菜行业的关键问题是没有统一的国家标准规范，在此情况下，大家都在观望和等待。

他认为，“预制菜行业进入门槛较低，入局者众多，所涉及的行业多且代工情况常见，却缺乏统一国家标准。应当加快制定预制菜行业统一国家标准规范，解决预制菜行业小、散、乱的现状，和可能产生的食品安全问题。”

纵览整个预制菜市场，呈现出市场规模大、玩家众多、竞争激烈的分散格局，但并未出现较多的规模以上企业，产品同质化现象明显，竞争格局尚未定型。

根据中国烹饪协会数据，目前预制菜行业受冷链、渠道和资金限制，以中小规模企业为主，集中度很低，CR10约为14%，没有一家公司市占率达到5%以上，且销售区域狭窄。

对比日本，日本预制菜行业CR5高达64.04%，已经诞生多家总体收入规模超300亿元的龙头。最大龙头日冷的单项预制菜收入达96.65亿元，市占率为18.79%。

川财证券认为，目前B端为预制菜市场的重心，主要参与企业类型有上游农林牧渔企业、传统速冻食品企业、专业预制菜企业和食材供应链服务商；C端主要参与企业类型为餐饮企业和新零售企业。

朱丹蓬表示，马云的加入，将会引发预制菜赛道政策端、资本端、产业端以及消费端的连锁反应。

他表示，“由于马云涉及的产业较多，这些板块会形成一个闭环，将会对预制菜的C端运营起到非常大的加持作用。”此外，朱丹蓬预测，马云布局预制菜，未来更多的是在C端发力。

高歌猛进的“马家厨房”能否成为预制菜行业的“破局者”，改变“大而散”的竞争格局？我们拭目以待。

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